日賺9.9億元的“宇宙行”，也面臨或多或少的問題。

(資料圖)

3月30日工商銀行（601398）發布2022財年財報，2022年工商銀行總營收9180億元，同比2021年9428億元，下降了2.63%，歸母凈利潤卻同比上漲了3.49%，達3605億元。

財報發布后，其股價出現小幅度下滑，31日收盤跌幅為1.33%。截至3月31日，工商銀行總市值為1.6萬億元，為五大行之首，“宇宙行”名副其實。

全年營收小幅下滑或能接受，但2022年第四季度2065.96億元的營收卻同比下滑高達10.44%，這說明工商銀行或面臨不少問題，“宇宙行”到底怎么了？

1 賺錢能力秒殺兩桶油

工商銀行在營收同比下滑2.63%的情況下，歸母凈利潤突破3600億元，同比增長了3.49%。成為中國最賺錢的銀行。

同期農業銀行的歸母凈利潤為2587億元、建設銀行為3232億元、中國銀行為2375億元、交通銀行的凈利潤最低為920.3億元，工商銀行的凈利潤約為交通銀行的4倍。論賺錢能力，工商銀行是五大行中獨一檔的存在，建設銀行較為接近，也還有近400億元的差距。

工商銀行的賺錢能力雖強，營收增幅卻是五大行中墊底的一家。2022年交通銀行的營收增幅為1.33%，凈利潤增幅為5.22%；中國銀行營收增幅為2.06%，凈利潤增幅為5.02%；建設銀行營收增幅為-0.22%，凈利潤增幅為7.06%；農業銀行營收增幅為0.69%，凈利潤增幅為7.45%。五大行中凈利潤超過3000億元的工商銀行和建設銀行都錄得營收負增長。其中營收增幅最高的是中國銀行，凈利潤增幅最高的為農業銀行。

之所以賺錢能力最強，是因為工商銀行的凈利率高達39.33%，2018年至2021年的凈利率分別為38.61%、36.63%、35.99%、37.15%，工商銀行的凈利率不僅同比2021年增加了2.18個百分點，還創下近5年新高。 同期農業銀行的凈利率為35.69%、建設銀行為39.29%、中國銀行為38.43%、交通銀行為33.71%。 凈利率方面工商銀行最高。

工商銀行一年的凈利潤3604億元，也就是說每日凈賺9.9億元。同期印象里最能賺錢的兩桶油中中國石化每日凈賺2.1億元、中國石油日賺4.5億元，兩桶油之和為每日凈賺6.6億元，剛好為工商銀行的2/3，工行銀行的賺錢能力力壓兩桶油，同樣秒殺國內一眾企業。國內新能源汽車的老大比亞迪一年賣了186萬輛汽車凈利潤不過177億元，不及工商銀行的零頭。茅臺在資本市場備受追捧，但2022年凈利潤也只有653.8億元，和工商銀行的賺錢能力相比，完全小巫見大巫。

2 以量取勝，遭遇網點關停

金融分析師許藝認為工商銀行如此會賺錢的根本原因是它的體量龐大，據BT財經了解到，目前工商銀行在全國擁有1.6萬個網點。“工商銀行是全國體量最大的商業銀行，各家商業銀行在相同政策環境下的競爭，比如存貸款利率相差無幾，而銀行主要依靠存貸利差來賺錢，工商銀行的體量優勢非常明顯，他們體量越大，利潤水平就越高。”許藝將工商銀行的盈利能力和高利潤率歸咎于1.6萬家網點的體量優勢。

以2022年全年凈利潤3604億元計算，工商銀行每個網點的平均凈利潤約為2253萬元，同期，建設銀行全國網點約1.5萬個，建設銀行2022年凈利潤3232億元，平均每個網點凈利潤為2155萬元，網點平均凈利潤和工商銀行的差距并不明顯。從數據來看，工商銀行之所以成為國內最會賺錢的銀行，主要還是依靠網點優勢。

但工商銀行在全國網點和以往相比卻有一定的下滑，這或受疫情影響亦或者金融政策影響所致。“一直營業好好，忽然就關門了。我到銀行門口，才發現銀行營業網點門口所貼的告示，通知該營業網點已停止營業，請前往附近網點辦理業務。”正準備去工商銀行安徽省分行一家支行辦理業務的王玲在面對工商銀行關停網點表示了詫異，她認為銀行這樣的金融機構不會輕易關停的。

而類似網點關停的事件最近時有發生。據中國證券報報道，近期有不少銀行營業網點已獲批終止營業。如2月7日，建設銀行上海市兩家支行和工商銀行上海市兩家支行獲批終止營業。在中國銀保監會官方網站上可以清晰看出，僅在2023年1月31日一天，工商銀行太原支行就有4家被獲批終止營業。

銀保 監會許可證信息查詢系統顯示，近兩年，商業銀行終止運營的網點激增，截至2023年2月8日，自2022年以來商業銀行網點關停的數量超過2600家，進入2023年不到40天，就有119家國有行營業網點、24家股份行營業網點、42家城商行營業網點被裁撤，總數為近200家，平均每日關停網點近5家，以此計算2023年全年關停數量將逼近2000家。

許藝指出銀行網點關停是和線上業務普及有關，“現在金融數字化的全面普及，很多人一年都不去幾次銀行，無論是轉賬還是別的業務，線上都可以辦理，而一個銀行網點的開設不僅要支付不菲的員工開支，還要支付高昂的房租成本，畢竟銀行幾乎都是開在相對繁華的地段，這也是降本增效的必然，我認為未來除了個別注重區域布局的銀行之外，可能會有更多的銀行關閉線下網點。”只是對于以網點數量取勝的工商銀行，如何應對網點關停，尚不得而知。

值得注意的是，工商銀行2022年員工總數為427587人，比建設銀行的352588人多出74999人。在員工總數上位列五大行之首。但工商銀行人均營收同比出現了小幅下滑，2021年人均營業收入為215.71萬元，2022年為213.07萬元，下滑了1.2%，低于建設銀行同期233.71萬元的人均營業收入。人均營業收入最高的為交通銀行的299.88萬元，工商銀行人均營業收入比其低了87萬元。而人均薪酬則由2021年的31.89萬元增加至2022年的33.31萬元，同比增長4.5%，自2018年以來，工商銀行人均薪酬由26.84萬元一路增長至2022年的33.31萬元，實現連續五連增。

可見，工商銀行的“宇宙最強”賺錢能力是靠人海戰術堆積而來，其員工總數同樣高于中國石化的385691人和中國石油的398440人。

3 負債率超過恒大

盡管工商銀行是賺錢能手，但同樣也面臨高負債。

財報顯示，工商銀行的負債總額36.10萬億元，而其資產總額為39.61萬億元，資產負債率高達91.13%。2021年工商銀行的總負債為31.90萬億元，總資產為35.17萬億元，資產負債率為90.69%，一年內，工商銀行總負債增加4.2萬億元，總資產只增加了4.4萬億元，導致資產負債率有所提升。這一資產負債率遠超已經爆雷的恒大。

因為 恒大已經停牌，相關數據以最后一次報告期為參考，恒大2021年中報顯示，恒大負債總額為1.97萬億元，資產總額為2.38萬億元，資產負債率為82%，工商銀行的資產負債率高出恒大近10個百分點。

同期，建設銀行的資產負債率為91.68%、農業銀行為92.12%、中國銀行為91.12%、交通銀行為92.03%，綜合來看，工商銀行資產負債率處于五大行中下游水平，五大行每一家的資產負債率都超過90%，最高的為農業銀行的92.12%。高資產負債率似乎成為銀行業的普遍現象，但還是引發諸多關注。

農業銀行北京某支行行長周強（化名）表示，銀行業的負債普遍偏高，這是本身金融屬性所決定的。“房地產行業的高負債的風險遠大于銀行，比如恒大，如果恒大建造的房子沒有賣出去，或者未能及時賣出去，很容易造成恒大資金鏈斷裂，恒大總資產很多，但如果沒有辦法將其變成錢，那些房子就是一堆鋼筋水泥，越放越有可能貶值，因為他們缺錢，就著急回籠資金，銀行不一樣，它擁有的資產都是理財產品、貸款等，這些資產的變現能力很強，而且銀行本身屬于一家金融機構，本身并不缺錢。風險相對較低”

五大銀行的信用口碑也是導致風險較低的原因之一，“前段時間河南村鎮銀行有幾百億無法正常提現，而這點錢對工商銀行這樣的大型商業銀行來說微不足道，打個比方來說，你有1000萬，是存在五大銀行放心，還是存在規模較小的銀行放心？”

但五大銀行截至2022年12月31日總負債高達137.38萬億元，這對不明真相的人們來說，還是心存顧慮。

4 信用卡投訴率、不良貸款率居高

信用卡業務是銀行收入的重要來源之一，不僅能夠賺取不菲的收益還能增加用戶粘性和市場支付份額，各家商業銀行為了爭奪信用卡業務開展各式各樣的花式競爭，辦卡送禮品已經成為標配。但信用卡使用的費用要遠比存折高很多，商家也會和銀行有相關協議，會收取一定比例的手續費，形成“吃完用戶吃商家”的雙贏，用戶一旦還款逾期，其支付的利息將遠高于普通貸款利息。

正因為信用卡有如此多的好處，各大銀行均已開展信用卡相關業務。但信用卡因其高手續費和利息也成為消費者投訴的焦點。中國銀保監會相關數據顯示，2022年工商銀行信用卡的投訴量為7171件，雖然同比減少了35.5%，卻依然在五大行中僅次于交通銀行位列第二。

上文提到交通銀行人均營業收入高達299.88萬元，或和其信用卡業務的吃相過于難看有關，其信用卡業務投訴量已經連續多年穩居第一。交通銀行信用卡業務規模明顯小于工商銀行和建設銀行，但該業務年度投訴量位居國有銀行首位，顯示出該銀行信用卡業務的消費者滿意度偏低。

2022年第四季度，交通銀行的信用卡業務投訴量仍居首位，達2172件。 其次是工商銀行和建設銀行，分別為1449件和1198件。 從變動趨勢來看，五大行2022年第四季度的信用卡投訴量同比均有明顯下降。 工商銀行信用卡投訴量同比下滑57.72%，建設銀行同比下滑52.31%，農業銀行同比下滑超過60%，就連一向投訴量居高不下的交通銀行也同比下滑了32.36%。

而在黑貓投訴上，工商銀行的投訴量同樣超過8000件，完成5715件，完成率僅為71%，建設銀行的完成率為78%，農業銀行的完成率為95%，從對用戶投訴的重視程度來看，工商銀行有待加強。

不良貸款率是衡量銀行健康的重要指標，也是評價金融機構信貸資產安全狀況的重要指標之一。 各家商業銀行都在降不良貸款率，2022年工商銀行的不良貸款率為1.38%，同比去年降低了0.04個百分點，低于銀行業去年平均下降的0.09，依然和建設銀行并列排在不良貸款率首位。

相比另一家中國郵政銀行的0.84%，工商銀行的不良貸款率明顯偏高。再和股份制銀行相比，同期招商銀行的不良貸款率為0.94%，中信銀行的不良貸款率為1.27%，工商銀行的1.38%都處于偏高水平。

業內人士指出，降不良貸款率是硬性要求，面對不利 金融生態環境 時，有的商業銀行降不良貸款率其實并不明顯，表面上出現下滑，是因為貸款總額在增加，進而稀釋了不良貸款率。

工商銀行財報顯示，2022年貸款總額為23.27萬元，同比2021年的20.71萬元增加了2.56萬億元，同比增加12.4%。同期，建設銀行的貸款總額由2021年的18.81萬億元增長至2022年的21.20萬億元，同比增幅為12.7%。正是高速增長的貸款總額，帶來了兩家銀行0.04個百分點的下降。

總體上看，工商銀行的各項財務指標都較為健康，宇宙行的賺錢能力毋庸置疑，但同樣面臨或多或少的問題，未來工商銀行一旦能夠提升人均營業額以及重視用戶投訴，宇宙行的地位將更加穩固。

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